Prens Siegfried, başında bir taç olan güzel bir kuğu görünce, nedensiz yere onu takip etme dürtüsü hisseder. Kuğunun aslında Odette adında, gündüzleri kuşa dönüşmesine neden olan bir büyücünün laneti altında olan bir prenses olduğunu keşfeder. Büyücü Rothbart, Odette'i kendine saklamak istemektedir ve Odette üzerindeki büyüyü bozabilecek tek şey, onu tüm kalbiyle ve ruhuyla seven bir adamdır...